경제이야기

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기업경영분석이란?

구분 경제통계지표
대상 청소년
경제교육기획팀 (010-1234-1111) 2018.03.16 683
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기업경영분석-기업경영분석이란?

기업경영분석이란 기업의 대차대조표, 손익계산서 등 재무제표를 이용하여 각종 재무비율을 산출하고, 이를 기초로 기업의 재무상태나 경영성과를 종합적으로 분석하는 것이다. 


재무제표란 기업에 대한 일정기간 동안의 경영실적과 일정시점에서의 재무상태를 표시한 제반서류를 말한다. 여기에는 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 및 현금흐름표 등이 있다.


대차대조표란 일정시점에서의 기업의 재무상태 즉 자산, 부채 및 자본내용을 수록한 표이다. 기업은 자본주(주주)가 투자한 돈(자본)과 금융기관 등으로부터 빌린 돈(부채)으로 공장과 기계설비 등을 구입하여 물건을 만들고, 남는 돈은 예금이나 유가증권으로 운용(자산)한다. 따라서 자본과 부채를 합한 금액은 자산총액과 항상 일치하게 된다. 즉 ‘자산=부채+자본’이다.

자산=부채+자본

손익계산서는 일정기간의 기업의 경영성과를 나타내는 표이다. 즉 손익계산서는 기업이 일정기간동안에 얼마나 이익을 남기거나 손해를 보았는지와 그 손해나 이익이 기업의 어떠한 경영활동에서 일어난 것인지를 설명해 준다. 생산이나 판매 등 기업의 고유한 영업활동의 결과로 발생한 손익을 영업손익이라 하고, 이자의 수입과 지급 등 영업외적인 활동의 결과로 발생한 손익을 영업외손익이라 한다. 영업손익과 영업외손익을 합하여 경상손익이라 하며 경상손익에 법인세 비용을 차감하여 순수하게 기업에 이익으로 남는 몫을 당기순이익이라 한다.


현금흐름표는 일정기간 동안 기업이 조달한 현금내역과 조달된 현금이 어떻게 이용되었는가 하는 운용내역을 영업활동, 투자활동 및 재무활동으로 나누어 정리한 표이다. 여기서 영업활동으로 인한 현금흐름이란 제품의 생산과 상품의 구매 및 판매 등으로 인한 현금의 유입과 지출을 기록하고, 투자활동으로 인한 현금흐름에는 현금의 대여와 회수, 유가증권, 유형자산 등의 취득과 처분 등에 관련된 현금의 유입과 지출을 기록한다. 재무활동으로 인한 현금흐름에는 현금의 차입 및 상환, 주식발행이나 배당금 지급 등과 관련된 현금의 유입과 지출을 기록한다.


이익잉여금처분계산서는 이익금을 배당하였는지, 적립하였는지 등 처분 내용을 보여주는 표이다.


한편 한국은행에서 만드는 기업경영분석통계는 위에서 설명한 재무제표 각 항목의 수치를 이용하여 작성된 다양한 경영분석지표로 구성된다. 주요 경영분석지표에는 기업의 채무상환능력이나 장기적인 재무안정성을 측정하는 안정성 지표, 기업의 이익창출능력을 나타내는 수익성지표, 그리고 기업의 지속적인 성장가능성을 평가할 수 있는 성장성지표 등이 있다. 각각에 해당되는 주요 지표들의 계산식과 의미는 아래 표와 같다.

기업의 안정성 수익성 성장성을 알아보는 계산식 리스트
비 율 산 식 의 미
수익성 매출액
영업이익률
(영업이익/매출액)×100 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 이익률 지표
매출액
경상이익률
(경상이익 매출액)×100 기업의 영업활동과 재무활동에서 발생한 경영성과를 종합적으로 나타내는 대표적인 이익률 지표
총자산
경상이익률
(경상이익/총자산)×100 =
(경상이익/매출액)×
(매출액/총자산)×100
총자산운용의 효율성을 나타내는 지표로서 수익성 변동요인 분석에 주로 활용
안정성 자기자본
비 율
(자기자본/총자본)×100 자본구성의 안정성을 판단하는 지표
유동비율 (유동자산/유동부채)×100 단기채무에 대한 지급능력을 판단하는 지표
고정비율 (고정자산/자기자본)×100 기업자산운용 측면의 안정성을 측정하는 지표
성장성 매출액
증가율
(당기매출액/전기매출액)
×100-100
영업활동의 신장세를 나타내는 대표적인 지표
총자산
증가율
(당기말 총자산/전기말 총자산)
×100-100
기업에 투하ㆍ운용된 총자산이 얼마나 증가하였는가를 나타내는 지표

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