제목: Dissecting Foreign Bank Lending Behavior During the 2008-2009 Crisis

저자: 최문정(국제경제연구실), Eva Gutierrez(the World Bank), Maria Soledad Martinez Peria(the World Bank)

<요약>

본 연구는 2008-2009 글로벌 금융위기 동안 외국은행(foreign-owned)의 신용행태에 대해 살펴보았다. 이를 위해 2005-2009년 기간의 동,중부 유럽, 동아시아, 남미지역 51개 국가의 은행 패널데이터를 사용하여 외국은행과 모은행(parent banks)의 금융 특성, 지역적 위치, 모은행의 해외진출 정도가 외국은행의 신용증가에 미치는 영향에 대해 분석하였다. 분석 결과, 금융위기의 영향이 크게 나타난 2009년, 외국은행의 신용증가율은 지역에 상관없이 국내의 민간(private), 국유(government-owned)은행에 비해 줄어들었으나, 미국에 모은행을 둔 외국은행은 다른 지역에 모은행을 둔 외국은행에 비해 신용증가율이 높은 것으로 나타났다. 모은행이 여러 지역에 진출해있는 글로벌 은행인지(global banks), 혹은 특정 지역 내에만 운영되는 지역은행(regional banks)인지 여부는 외국은행의 신용증가율에는 유의한 영향을 미치지 않은 것으로 나타났다. 그러나, 부채 대비 고객예수금비율(deposit funding ratio)이 높은 외국은행일수록, 모은행의 총자산 대비 자본비율(equity to total asset ratio)이 높은 외국은행일수록 글로벌 금융위기 동안 신용증가율이 높은 것으로 나타났다. 이에 반해, 글로벌 금융위기 동안 모든 지역의 국내 국유은행은 경기역행적인(countercyclical) 신용행태를 보인 것으로 나타났다.

 This paper analyzes the lending behavior of foreign-owned banks during the recent global crisis. Using bank-level panel data for countries in Central and Eastern Europe, East Asia, and Latin America, the paper explores the role of affiliate and parent financial characteristics, host location, as well as the impact of parent geographic origin and reach on foreign banks’ credit growth. Overall, the analysis finds robust evidence that foreign banks curtailed the growth of credit relative to other banks, independent of the host region. Foreign bank affiliates from the United States reduced loan growth less than those from other regions. The lending growth of foreign affiliates does not depend on whether their parent banks are global or regional banks. However, the funding structure of foreign bank affiliates and the capitalization of parent banks do help explain the lending behavior of foreign affiliates during the global crisis. Although not the focus of the paper, it also finds that government-owned banks played a countercyclical role in all regions.