제목: 한국경제시계열의 계절조정방법: X-12 ARIMA법을 중심으로

저자: 이긍희

<요약>

경제통계를 이용하여 경기분석을 하는 경우 原系列의 정보 중 基調的움
직임을 나타내는 정보를 추출하여 이용할 필요가 있다. 특히 경제통계는 기
후변화 및 사회관습 등에서 비롯되는 季節要因을 포함하고 있어 원계열을
그대로 이용？분석하는 경우 계절변동으로 시계열의 근원적 움직임을 파악
하기 어렵다. 따라서 원계열에서 계절변동을 제거할 필요가 있으며 이를 계
절조정이라 한다. 우리 나라에서는 生産및 勞動관련지표에 대해서만 캐나
다 통계청의 X-11 ARIMA법으로 계절조정계열을 산출？공표하고 있다. 다
른 지표에 대해서는 계절성을 제거하기 위하여 前年同期比가 활용되고 있다.
우리 경제시계열에는 서구와 달리 고유의 설, 추석, 선거, 공휴일, 제도변화
등의 변동이 포함되어 있기 때문에 전년동기비와 X-11 ARIMA법으로 우리
고유의 계절성을 적절히 제거하는 데에는 한계가 있다. 또한 OECD에서는
계절조정자료가 공표되지 않는 우리 경제통계에 대하여 X-11법으로 독자적
인 계절조정계열을 공표하고 있다. 이에 우리 경제시계열에 적합한 계절조정
방법의 개발이 긴요하다. 그러나 독자적인 계절조정방법을 개발하는 데에는 기
초적이고 체계적인 연구가 장기간 요구되는 점을 감안할 때 차선책으로 검증된
서구의 계절조정방법을 우리 사정에 맞게 조정하여 이용하는 방법을 마련하여야
한다고 생각된다.
본고에서는 1995년말 미 상무부가 개발한 X-12 ARIMA법을 우리 특성에 맞
도록 조정한 방안을 제시하고 이를 X-11 ARIMA법과 52개 우리나라 거시경제
시계열에 대하여 비교？검토하였다. 그 결과 우리시계열에 맞도록 조정된 X-12
ARIMA법이 安定性면에서 X-11 ARIMA법보다 우수한 것으로 나타났다. 따라
서 제안된 계절조정방법을 이용함으로써 보다 우수한 계절조정계열을 얻을 수
있는 한편 경기분석, 경제모형설정 등 경제분석을 정교화할 수 있을 것으로 기
대된다.