제목: 확장된 개체내 변환 고정효과 분위회귀 추정과 응용 : 지역자료를 이용한 오쿤의 법칙 추정
저자: 김기호(국제경제연구실)

<요약>

 본고에서는 분위회귀에서 개체내 변환(within transformation) 방식을 이용하여 고정효과모형을 추정하게 되면 분위수가 달라져도 분위회귀 계수 추정치가 항상 동일한 값을 갖게 되는 심각한 문제가 발생함을 보였다. 이같은 문제는 개체내 변환된 기존 설명변수에 전역적 상수항(overall constant)을 추가함으로써 해소할 수 있다. 이같은 추정량을 본고에서는 확장된 개체내 변환 고정효과 분위회귀 추정량(Extended Within Group Fixed Effects Quantile Regression Estimator; EWFE)이라 하였다. 동 추정량은 일치성과 정규성을 지니며, 기존의 통계패키지를 이용해서 쉽게 추정될 수 있다. 본고에서 제안한 추정량은 모의실험에서 합리적인 소규모 성과를 나타냈다.

 제안된 추정량에 대한 활용 예로서, 세종시를 제외한 우리나라 16개 광역자치단체 패널자료를 이용하여 오쿤의 법칙을 추정해 보았다. 추정 결과, 실업률의 정도에 따라 성장의 실업률 감소효과가 차이가 있는 것으로 나타났다.

 This paper offers a remedy to problems in estimating fixed effects quantile regression models using a within transformation. The conventional method that uses within transformations in quantile regressions fails to produce a consistent estimator as its estimates do not change across different quantiles. By augmenting within transformed original covariates with a constant term, the problems do not happen. We find that the proposed estimator is consistent and normally distributed. This estimator can be easily implemented with existing packages and our simulation indicates that it is well behaved overall.

 We made an illustrative application, an estimation of Okun’s law with regional panel data from 16 local Korean goverments by using the proposed estimator. The estimation results show that the effects of growth rates on unemployment rates are different with respect to unemployment rates.